반도체 슈퍼사이클 | 주주환원 | 지배구조반도체 초호황으로 $삼성전자 $SK하이닉스 둘 다 사상 최대 실적 갈아치우는 중임. 근데 벌어들인 돈 주주한테 돌려주는 방식은 정반대로 감. 삼성전자는 100조원대 배당 준비 중이고, SK하이닉스는 40조원 자사주 소각 이미 결의함. 겉으로 보면 "주주가치 제고"라는 같은 목표인데 방법이 왜 갈렸는지, 그 배경에 있는 지분구조·규제 이슈까지 정리함.SK하이닉스, 국내 최대 규모 소각 결의8/19 이사회서 40조원 규모 자사주 취득 후 전량 소각 의결함. 정확히는 40조434억원, 전일 종가(166만2,000원) 기준 2,407만주로 전체 발행주식(7억3,049만2,365주)의 약 3.3%임. 취득 기간은 8/20부터 약 3개월, 종료 후 전량 소각함. 국내..

미국 국가부채 40조달러 돌파, 뭐가 터진 건지 정리함2026년 8월 19일(현지시간) 미 재무부 발표 기준 미국 연방정부 총부채가 40조470억달러 찍으면서 사상 첫 40조달러 돌파함.법정 부채한도(41조1000억달러)까지 딱 1조달러 남은 상황.2022년 1월 30조달러 넘은 지 4년 7개월 만에 10조달러 더 불어난 거임. 총 국가부채40조470억달러 대중 보유 부채32조2660억달러 정부 내부 보유분7조7820억달러 법정 부채한도41조1000억달러 2026회계연도 누적 이자비용1조1700억달러 (전년비 +15%)이자비용이 연방정부 예산 중 세 번째로 큰 지출 항목까지 올라온 상태임.부채가 늘수록 이자가 늘고, 이자 감당하려 또 빚내는 악순환 우려 커지는 중. 재무부가 곧바로 꺼낸 카드 ..

2026년 8월 19일, 미국 증시에서 기록적인 하루가 나왔습니다. 모더나(MRNA) 주가가 장중 한때 150% 이상 급등했고, 종가 기준으로도 145% 오른 154.48달러로 마감했습니다. 머크(MRK)도 10.6% 상승해 149.52달러를 기록했습니다. 두 회사가 공동 개발 중인 개인 맞춤형 mRNA 암백신이 3상 임상시험에서 1차 목표치를 달성했다는 발표가 나온 직후였습니다.무슨 임상 결과인가이번에 발표된 건 '인티스메란(intismeran, 개발 초기 이름은 mRNA-4157/V940)'이라는 모더나의 개인 맞춤형 mRNA 암백신입니다. 환자마다 다른 종양의 유전자 변이(네오안티겐)를 분석해 그 사람만을 위한 mRNA를 만들고, 여기에 머크의 면역항암제 키트루다(펜브롤리주맙)를 함께 투여하는 방식..

2026년 8월 18일, 미국 30년물 국채금리가 5.33%를 넘었습니다. 2007년 6월 이후 19년 만에 가장 높은 자리입니다. 같은 날 독일은 2011년 이후 가장 높은 금리로 30년물을 발행했고, 한국 국고채 30년물도 4.751%로 역대 최고치를 새로 썼습니다. 일본과 영국의 초장기 금리도 각각 30년, 27년 만에 가장 높은 자리에 올라 있습니다.한 나라의 금리가 오르는 건 그 나라 사정으로 설명하면 됩니다. 그런데 미국·일본·독일·영국·한국의 초장기 국채금리가 거의 같은 시기에 일제히 사상 최고권으로 몰리는 건, 각국이 아니라 돈 자체가 부족해지고 있다는 신호로 읽는 게 더 정확합니다. 정부도 돈을 더 빌려야 하고, 기업도 AI 투자를 위해 돈을 더 빌려야 하는데, 그 돈을 대줄 투자자의 자..

외국인이 팔아도, 난 내 갈길을 간다. 평단 81,000원에서 느긋하게 기다리기. 졸려죽것다.무슨 사업을 하는 회사인가비에이치아이는 국내외 발전용·제철용 산업설비를 제조·판매하는 에너지 인프라 기업이다. 주요 고객은 한전, 발전사업자, 대형 건설사, 포스코 등이며, 최근에는 그린수소 생산용 수전해설비 EPC로 신사업 영역을 넓히고 있다. 사업부문 매출 비중 보일러(Boiler) 39.4% HRSG(열회수증기발생기) 30.5% B.O.P(Balance of Plant) 3...

2026년 7월 31일, 코스피가 하루에 1,001.89포인트(17.91%) 올랐다. 지수 역사상 최대 상승폭이자 최대 상승률이다. SK하이닉스는 17년 만에 상한가에 들어갔고, SK스퀘어와 삼성전기도 함께 상한가로 마감했다. 시가총액 수백조원짜리 대형주가 가격제한폭까지 가는 건 정상적인 시장에서 나오는 그림이 아니다.그리고 실제로 정상이 아니었다. 이 급등의 방아쇠를 당긴 건 한국 기업의 실적도, 정부 정책도 아니었다. 뉴욕에서 20대 청년이 굴리던 헤지펀드 하나가 터진 결과였다.2026년 7월, 코스피에 무슨 일이 있었나7월 31일의 대폭등만 떼어놓고 보면 이해가 되지 않는다. 그 앞에 한 달짜리 붕괴가 있었기 때문이다. 코스피는 6월 22일 사상 최고치를 찍은 뒤 7월 한 달 동안 28.9% 하락했..

2026년 7월 31일, 코스피가 하루에 1,001.89포인트(17.91%) 올랐다. 지수 역사상 최대 상승폭이자 최대 상승률이다. SK하이닉스는 17년 만에 상한가에 들어갔고, SK스퀘어와 삼성전기도 함께 상한가로 마감했다. 시가총액 수백조원짜리 대형주가 가격제한폭까지 가는 건 정상적인 시장에서 나오는 그림이 아니다.그리고 실제로 정상이 아니었다. 이 급등의 방아쇠를 당긴 건 한국 기업의 실적도, 정부 정책도 아니었다. 뉴욕에서 20대 청년이 굴리던 헤지펀드 하나가 터진 결과였다.2026년 7월, 코스피에 무슨 일이 있었나7월 31일의 대폭등만 떼어놓고 보면 이해가 되지 않는다. 그 앞에 한 달짜리 붕괴가 있었기 때문이다. 코스피는 6월 22일 사상 최고치를 찍은 뒤 7월 한 달 동안 28.9% 하락했..

왜 10% 오르면 20%가 아니라 13~15%가 되는가단일종목 레버리지 ETF·ETN은 지수형 레버리지랑 똑같은 원리로 작동함. 매일 장 마감 무렵(NAV 산출 기준 시점) 노출을 정확히 2배로 재조정하는 구조인데, 이 과정에서 기초자산 가격에 추가 매매 압력이 걸림.초기 ETF 자산 100, 총 노출 200(2배)이라고 가정하면:구분기초자산 10% 상승 전기초자산 10% 상승 후ETF 순자산(NAV)100120 (이론상 20% 상승)기존 보유 노출200220 (보유분도 10% 오른 값)2배 유지 위한 필요 노출200240 (NAV 120 × 2)추가 매수 필요분-220 → 240, 즉 20 추가이 "추가 매수 20"이 다시 주가를 밀어올리고, 밀어올린 만큼 다시 리밸런싱 매수가 붙는 피드백 루프가 생기..

1. 오늘 시황 요약 — 변동성 미쳤음7월 9일 코스피는 정규장 기준 전 거래일 대비 45.12p(+0.62%) 오른 7,291.91로 마감함. 원/달러 환율은 1,506.1원.근데 종가만 보면 보합인데, 장중 흐름은 완전 롤러코스터였음.장 초반 : 미-이란 호르무즈 해협 충돌 재점화 여파로 하락 출발오전 : 저가 매수세 유입 + 미국 반도체주 반등(필라델피아 반도체지수 SOX +5.61%) 영향으로 장중 한때 +4%대까지 급등, 7,430~7,500선 회복 시도오전~점심 : 상승폭 반납하며 강보합권으로 밀림정규장 종료 : +0.62% 강보합 마감장 마감 후 확인(키움 MCP 실시간) : SK하이닉스는 종가 기준보다 더 밀어올려서 +7.51%(223만2,000원)까지 상승폭 확대됨. SK하이닉스 ADR ..

1. 오늘 시황 요약 : 아 샤갈 .. 코스피, 8일 전 거래일 대비 5.35%(-409.52p) 급락한 7,246.79에 마감함. 장중 낙폭이 커지며 오후 1시 31분 매도 사이드카 발동, 코스닥도 1시 33분 매도 사이드카 발동함. 올해 들어 17번째 사이드카 발동이며 2거래일 연속 발동임.코스닥은 전 거래일 대비 5.56%(-46.23p) 내린 785.00에 마감, 장중 778.70까지 밀리며 800선 붕괴함.$삼성전자 -6.25%(277,500원), $SK하이닉스 -5.68%(2,076,000원)로 대형 반도체주 동반 급락함.코스피 하락종목 비중이 매우 높았음. 신저가 종목 비중 63%에 육박, 하락종목 650개(68.9%), 10% 이상 급락 495개(52.4%), 20% 이상 급락 310개(3..

1. 일정부터 정리 — 공모가는 아직 안 나왔음$SK하이닉스 나스닥 ADR 상장, 로드쇼 진행 중이고 공모가는 7월 10일에 확정됨. 현재 시점(7/8) 기준 아직 확정된 공모가는 없는 상태임.일정내용7/6 ~ 7/9해외 기관투자가 대상 로드쇼(수요예측)7/10공모가격 확정 + 나스닥 ADR 거래 개시7/14공모대금 납입7/15ADR 발행7/29신주 한국거래소 추가상장 (※ $SK하이닉스 자체 실적발표일도 7/29)참고로 참고 모집가액은 증권신고서 작성 기준일이 6/23 → 7/3로 변경되면서 주당 255만 5,000원 → 242만 5,000원으로 조정됐고, 모집총액도 45조 4,534억 원에서 43조 1,407억 원으로 약 2조 3,000억 원 줄어든 상태임. 이건 어디까지나 참고 수치고, 실제 공모가..

7월 7일, $삼성전자 가 역대 최대 실적을 발표한 날 코스피는 서킷브레이커까지 맞으며 폭락했음. 전편(실적은 방향, 수급은 타이밍)에서 "파는 주체가 누구냐"까지 왔으니, 이번 편은 그 질문을 끝까지 파봄 — 주주명부를 뜯어서 주가를 뺄 수 있는 사람이 실제로 몇 명인지, 그 돈의 진짜 주인이 누구인지, 그리고 실적과 무관한 원전·로봇까지 왜 같이 무너졌는지를 검증 가능한 구조로 정리했음.1. 오늘의 팩트 — 검은 화요일 요약 (확정치)$삼성전자 2분기 잠정실적: 매출 171조원(YoY +129.3%), 영업이익 89조 4,000억원(YoY +1,810.3%). 영업이익 컨센서스(84조 1,000억)를 상회한 3개 분기 연속 사상 최대 기록임. 다만 매출은 시장 컨센서스를 하회했고, 이게 곰들의 명분이..

오늘(7/7) $삼성전자 와 $LG전자 가 나란히 역대급 어닝서프라이즈를 발표했음. 그런데 주가는 두 종목 다 급락했고, 코스피는 장중 매도 사이드카까지 발동됨. (기분이 X같음) "실적 좋으면 주가 오른다"는 상식이 왜 깨지는지, 뉴스에 나오는 그럴듯한 해석 말고 실제 검증 가능한 수급 구조로 뜯어봤음.1. 오늘 무슨 일이 있었나 – 실적 vs 주가구분$삼성전자$LG전자2분기 매출171조원 (YoY +129.3%)23조 8,297억원 (YoY +14.9%)2분기 영업이익89조 4,000억원 (YoY +1,810.3%)1조 5,788억원 (YoY +146.9%)컨센서스 대비약 84.6조 대비 상회1조 580억 대비 +49.2% 상회발표 당일 주가 반응장중 -6.92% (29만 6,000원, 30만전자 붕..

1. 2분기 잠정실적, 전분기와 비교$LG전자 2026년 2분기 잠정실적 오늘(7/7) 발표됨. 매출 23조 8,297억원, 영업이익 1조 5,788억원 기록함. 시장 컨센서스(1조 580억원대) 큰 폭 상회한 수준임. 전 분기(1분기) 대비 수치 정리하면 아래와 같음.구분 / 1분기(전분기) / 2분기(당분기, 잠정) / QoQ 증감률매출액23조 7,330억원23조 8,297억원+0.4%영업이익1조 6,736억원1조 5,788억원-5.7%영업이익률7.1%약 6.6%-0.5%pYoY 매출+4.4%+14.9%-YoY 영업이익+32.9%+146.9%-전분기 대비로는 영업이익 소폭 감소한 그림이지만, 1분기 자체가 이미 역대급 서프라이즈였던 걸 감안하면 큰 의미 없는 조정폭임. 핵심은 YoY 수치임 — 영업이..

1. 2분기 잠정실적, 전 분기와 비교$삼성전자 2026년 2분기 잠정실적 오늘(7/7) 발표됨. 매출 171조원, 영업이익 89.4조원 기록함. 시장 컨센서스(85~90조원대) 상단 근접하거나 상회한 수준임. 전 분기(1분기) 대비 수치 정리하면 아래와 같음.구분1분기(전분기)2분기(당분기, 잠정)QoQ 증감률매출액133.9조원171조원+27.74%영업이익57.2조원89.4조원+56.21%영업이익률42.8%약 52.3%+9.5%pYoY 매출+68.06%+129.31%-YoY 영업이익+755.01%+1810.26%-매출도 늘고 영업이익률도 같이 개선된 게 핵심 포인트임. 성과급 충당금(대략 10조원 후반대 반영 추정)까지 감안하면 실질 이익은 표면 수치보다 더 높다고 봐야 함. 3개 분기 연속 역대 최대..