[2차전지] 하이리스크-하이리턴 종목의 진짜 돈 되는 구간 : 양극재·전해질

🔋 2차전지 산업 역피라미드 구조

셀 → 핵심소재 → 분리막·전해질 → 장비 → 재활용.
아래로 갈수록 변동성과 알파는 커지지만 진입은 더 정교해야 한다.

LG에너지솔루션 삼성SDI SK이노베이션

🚗 셀 — EV·ESS·IT 수요와 CAPEX가 곧 실적으로 연결되는 최상위 코어 레벨.

에코프로비엠 포스코퓨처엠 엘앤에프 대주전자재료

🧪 핵심소재 — 양극재·음극재로 구성. 배터리 원가의 절반을 좌우하며 Ni 비중·실리콘 음극 경쟁력이 밸류를 만든다.

천보 SK아이이테크놀로지

🧬 분리막·전해질 — 폭발·열폭주·수명을 결정하는 품질 레이어. 핵심 기술·특허를 보유한 기업은 대체가 거의 불가능.

피엔티 엠플러스 에이프로

⚙ 장비 — 증설·투자 초입에서 가장 먼저 움직이는 베타 포지션. IR 발표와 동시에 시세가 터지기도 한다.

에코프로CNG 상신이디피

♻ 재활용 — Cycle 후단. Ni·Co 회수율·IRA·EU 정책에 따라 장기 성장 폭이 결정되는 알파 섹션.

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